Wycena jednoosobowej działalności gospodarczej JDG (wycena małej firmy)
Nie musisz być analitykiem, żeby wycenić swoją firmę. Wystarczy kilka danych i dobra metoda – pokażemy Ci, jak to zrobić krok po kroku.”
Nie musisz być analitykiem, żeby wycenić swoją firmę. Wystarczy kilka danych i dobra metoda – pokażemy Ci, jak to zrobić krok po kroku.”
Chcesz posłuchać artykułu ?
Z tego artykułu dowiesz się:
1. Jakie są trzy najczęściej stosowane metody wyceny jednoosobowej działalności gospodarczej i kiedy warto je stosować.
2. Jakie dane finansowe musisz przygotować, by oszacować wartość swojej firmy.
3. Dlaczego warto znać wartość swojego biznesu, nawet jeśli nie planujesz sprzedaży.
Proces wyceny, niezależnie od formy prawnej przedsiębiorstwa jest kompleksowy i wymaga uwzględnienia wielu aspektów. Wycena jednoosobowej działalności gospodarczej (JDG) może nie różnić się znacznie od wyceny spółki, co wynika z podobieństwa stosowanych metod i kryteriów oceny wartości przedsiębiorstwa. Zarówno w przypadku JDG, jak i spółek, bierze się pod uwagę cel wyceny, który determinuje dobór odpowiednich metod i podejść. Wycena może być wykonywana w różnych celach, takich jak sprzedaż przedsiębiorstwa, pozyskanie inwestora, restrukturyzacja czy też ustalenie wartości majątku na potrzeby kredytowe. Wycena małej firmy różni się od wyceny dużej firmy przede wszystkim skalą analizowanych danych i zasobów. W małych firmach często występuje większe znaczenie czynników subiektywnych, takich jak relacje z klientami czy lokalna pozycja na rynku, podczas gdy w dużych firmach kluczowe są złożone analizy finansowe, operacyjne i strategiczne. Proces może być przeprowadzony zarówno dla małej, jak i dużej firmy.
Wycena jednoosobowej działalności gospodarczej - metoda wyceny Seller’s Discretionary Earnings dopasowana do jdg
Wycena jednoosobowej działalności gospodarczej często wymaga dostosowania metod wyceny do specyfiki takiej firmy. W przypadku małych firm i jednoosobowych działalności gospodarczych można wykorzystać metodę Seller’s Discretionary Earnings (SDE). Ta metoda koncentruje się na całkowitych zarobkach, jakie przedsiębiorca – właściciel firmy może uzyskać z działalności, uwzględniając wynagrodzenie właściciela, korzyści i dodatki. SDE jest szczególnie użyteczna dla mniejszych przedsiębiorstw, gdzie osobiste zaangażowanie właściciela ma znaczący wpływ na wyniki finansowe firmy, umożliwiając bardziej precyzyjną wycenę ich wartości.
SDE definiuje się jako:
- Dochód przed opodatkowaniem, plus
- Wynagrodzenie właściciela wypłacane wszystkim właścicielom, pomniejszone o koszt zastąpienia drugiego lub trzeciego właściciela, plus
- Koszty odsetek, plus
- Amortyzacja, plus
- Wydatki działalności takie jak samochód, telefon komórkowy i podróże, plus
- Korekty dotyczące nadzwyczajnych, nieoperacyjnych przychodów lub wydatków oraz jednorazowych wydatków lub przychodów, takich jak sprawy sądowe, szkody powodziowe itp.
SDE = Dochód przed opodatkowaniem + Wynagrodzenie właściciela − Koszt zastąpienia właściciela + Koszty odsetek + Amortyzacja + Wydatki działalności + Korekty nadzwyczajne
| Składnik | Kwota |
|---|---|
| Dochód przed opodatkowaniem | |
| Wynagrodzenie właściciela | (+) |
| Koszt zastąpienia właściciela | (-) |
| Koszty odsetek | (+) |
| Amortyzacja i deprecjacja | (+) |
| Wydatki działalności | (+) |
| Korekty nadzwyczajne | (+) |
| SDE | |
SDE jest przybliżoną miarą przepływów pieniężnych dostępnych dla nabywcy. Celem obliczania SDE jest umożliwienie porównania różnych firm niezależnie od tego, czy działają one w tej samej branży, czy nie. W przypadku sprzedaży firmy, gdy nabywca początkowo ocenia firmę jako potencjalny cel przejęcia, SDE dostarcza przybliżonej miary zysków.
KPIR Księga przychodów i rozchodów - minusy ewidencji księgowej dla wyceny działalności gospodarczej?
Księga przychodów i rozchodów (KPIR) jest popularnym narzędziem księgowym dla małych firm, jednak jej stosowanie ma pewne minusy, które mogą utrudniać wycenę działalności gospodarczej. Jednym z głównych problemów jest ograniczona szczegółowość danych finansowych, która może nie dostarczać pełnego obrazu finansowego firmy. KPIR zazwyczaj nie uwzględnia szczegółowych informacji na temat finansów firmy ujmowanych w pełnej księgowości.
Minusem jest również fakt, iż dane z KPIR mogą być trudne do porównania z innymi firmami lub branżami. Dodatkowo, w KPIR często brakuje szczegółowej ewidencji kosztów stałych i zmiennych, co może utrudniać ocenę efektywności operacyjnej firmy. Ewidencja ta może także nie uwzględniać wszystkich przychodów i rozchodów.
Jednak wyceniający może dostosować KPIR do potrzeb wyceny poprzez szczegółowe rozmowy z właścicielem firmy. W ten sposób można uzyskać dodatkowe informacje, które nie są bezpośrednio zawarte w KPIR, takie jak szczegóły dotyczące zawartych w niej pozycji i wykorzystania zasobów przez przedsiębiorstwo. Dzięki temu możliwe jest lepsze zrozumienie pełnego obrazu finansowego firmy i dostosowanie KPIR tak, aby była użyteczna dla wyceny. Taka współpraca pozwala na uzyskanie bardziej precyzyjnych danych i dokładniejszą wycenę przedsiębiorstwa, mimo ograniczeń wynikających z samej natury KPIR.
Jak można inaczej wycenić jednoosobową działalność gospodarczą (wycenić małą firmę)? Metody wyceny wartości firmy jednoosobowej
Jednoosobową działalność gospodarczą (JDG) można wycenić na kilka różnych sposobów, dostosowując metody do specyfiki i dostępnych danych firmy.
Jednoosobową działalność gospodarczą (JDG) można wycenić na kilka różnych sposobów, dostosowując metody do specyfiki i dostępnych danych firmy.
Metoda majątkowa
Metoda majątkowa, polega na wycenie posiadanych aktywów i zobowiązań firmy. W przypadku JDG, szczególnie tych prowadzących księgę przychodów i rozchodów (KPIR), majątek firmy nie jest jasno odzwierciedlony w księgach. Z uwagi na ten fakt wyceniający musi skonstruować bilans, aby określić wartość aktywów netto, co może wymagać dodatkowej analizy i rozmów z właścicielem, aby dokładnie określić wartość majątku i zobowiązań.
Metoda dochodowa
Metoda dochodowa jest często stosowana do wyceny małych firm, ponieważ koncentruje się na generowanych przez firmę dochodach. Polega ona na analizie historycznych i prognozowanych przepływów pieniężnych, co pozwala na wycenę firmy na podstawie jej zdolności do generowania zysków w przyszłości. Ta metoda jest szczególnie przydatna, gdy firma ma stabilne i przewidywalne dochody.
Metoda porównawcza
Kolejną metodą jest metoda porównawcza, która polega na porównaniu wycenianej firmy z podobnymi przedsiębiorstwami, które zostały niedawno sprzedane lub wycenione na rynku. Metoda ta może być trudna do zastosowania w przypadku specyficznych branż, gdzie brakuje odpowiednich danych rynkowych lub gdzie firmy działają w bardzo unikalnych warunkach.
Każda z tych metod ma swoje zalety i ograniczenia, dlatego ważne jest dostosowanie podejścia do specyfiki wycenianej firmy oraz dostępnych danych finansowych biorąc pod uwagę zarówno materialne, jak i niematerialne składniki przedsiębiorstwa wypracowane podczas prowadzenia działalności gospodarczej. Ważny jest również cel wyceny firmy – bardzo często wycenę firmy jednoosobowej sporządza się na potrzeby transakcji lub przekształcenia formy prowadzonej działalności.
Więcej informacji na temat sprzedaży firmy znajduje się w artykule: Sprzedaż Firmy: Kluczowe Koncepcje i Wskazówki, a na temat przekształcenia formy działalności w artykule Wycena przedsiębiorstwa przy przekształceniu
Produkt powiązany z artykułem
Czy można dokonać wyceny bez względu na formę prowadzonej działalności? Wycena spółki a działalności gospodarczej JDG
Forma prawna przedsiębiorstwa sama w sobie nie uniemożliwia określenia jego wartości. Bez względu na to, czy firma działa jako jednoosobowa działalność gospodarcza (JDG), spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (sp. z o.o.) czy inna forma prawna, można przeprowadzić wycenę firmy, stosując odpowiednie metody i analizy finansowe. Kluczowe jest, aby mieć dostęp do dokładnych i pełnych danych finansowych, które pozwolą na przeprowadzenie rzetelnej wyceny. Oczywiście, forma prawna może wpływać na sposób prowadzenia księgowości oraz dostępność i szczegółowość informacji, co może wymagać dodatkowych działań, ale nie stanowi bariery nie do pokonania. W praktyce, różne metody wyceny, takie jak metoda dochodowa, majątkowa czy porównawcza, mogą być zastosowane niezależnie od formy prawnej firmy.
Wycena firmy - co należy wziąć pod uwagę w wycenie małej firmy?
W wycenie małej firmy należy uwzględnić kilka kluczowych czynników specyficznych dla tego typu przedsiębiorstw, które mogą wpłynąć na wartość firmy. Przede wszystkim, konieczna jest dokładna analiza księgi przychodów i rozchodów (KPIR), która dostarcza podstawowych informacji o finansach firmy. Należy także wziąć pod uwagę koszty właścicielskie, takie jak wynagrodzenie właściciela, które mogą nie być w pełni odzwierciedlone w dokumentacji księgowej. Ważne jest również zrozumienie osobistego zaangażowania właściciela, które może mieć znaczący wpływ na operacje firmy. Dodatkowo, relacje z klientami i dostawcami oraz ich stabilność są kluczowe, ponieważ mogą wpływać na przyszłe dochody i przewidywalność działalności firmy.
Wycena przedsiębiorstwa jako wycena JDG - podsumowanie procesu wyceny
Wycena JDG, to kompleksowy proces, którego efektem jest raport z przeprowadzonej analizy. Raport ten zawiera szczegółowe informacje na temat wartości firmy. W dokumencie przedstawione są metody wyceny działalności gospodarczej użyte do oszacowania wartości, takie jak metoda majątkowa, dochodowa czy porównawcza, wraz z uzasadnieniem ich wyboru. Wycena jest kluczowym narzędziem dla właściciela firmy, inwestorów czy potencjalnych nabywców, umożliwiając podejmowanie świadomych decyzji biznesowych.
Główne wnioski:
1. Wycena jednoosobowej działalności gospodarczej jest możliwa i potrzebna — szczególnie w kontekście sprzedaży, sukcesji lub pozyskania inwestora.
2. Do najczęściej stosowanych metod należą: majątkowa, porównawcza i dochodowa (DCF) — każda z nich sprawdza się w innych sytuacjach.
3. Dobrze przygotowane dane finansowe (EBITDA, aktywa, zyski, prognozy) są kluczowe — bez nich wycena będzie tylko szacunkiem.
4. Znajomość wartości firmy pozwala lepiej negocjować, planować rozwój i podejmować trafniejsze decyzje biznesowe.
Wycena Firmy – Lista Promptów ChatGPT
Autor: Mateusz Laska
- Biegły sądowy przy Sądzie Okręgowym w Warszawie z zakresu wyceny przedsiębiorstw
- Doradca Inwestycyjny nr 570 od 2016r.
- Makler Papierów Wartościowych nr 2931 od 2014r.
Specjalizuje się w wycenie przedsiębiorstw, modelowaniu finansowym, badaniu due diligence, analizie funduszy inwestycyjnych, emitentów akcji i obligacji, ze szczególnym naciskiem na sektor deweloperski/budowlany oraz branżę pożyczkową/windykacyjną. W dotychczasowej karierze zawodowej odpowiedzialny za badanie zdolności kredytowej emitentów, strukturyzowanie transakcji oraz kontakt z inwestorami instytucjonalnymi (TFI, OFE). Aktualnie właściciel Corporate Mind Sp. z o.o. – firmy konsultingowej, która świadczy usługi finansowe dla przedsiębiorstw. Poprzednio dyrektor ds. Inwestycji w jednym z wiodących domów maklerskich na polskim rynku kapitałowym, gdzie nadzorował oraz koordynował transakcje kapitałowe o wartości ponad 600 mln w latach 2018 – 2023.
Poszukaj innych materiałów w tym temacie
Najnowsze artykuły dostępne w Akademii
Wycena Firmy – Lista Promptów ChatGPT
Chcesz szybko i skutecznie oszacować wartość swojej firmy? Skorzystaj z gotowych promptów do ChatGPT, które pozwolą Ci na wycenę metodą DCF, porównawczą i majątkową. Pobierz listę i zyskaj przewagę w analizie finansowej!
